港股医药板块市场表现 - 9月1日早盘创新药概念带动港股医药板块走强港股医药ETF(159718SZ)现涨293%年内涨幅近88% [1] - 成分股微创医疗(00853)上涨1313%信达生物(01801)上涨697%晶泰控股(02228)上涨689%微创机器人-B(02252)药明康德(02359)等个股跟涨 [1] - 方正证券称近期创新药波动较大主要系资金原因前期涨幅较大的个股资金流出较多股价有一定压力 [2] 医药行业中报业绩 - 医药上市公司已完成25年中期业绩披露CRO/CMO生物制药上游医疗服务家用器械等板块的扣非净利润增速排序靠前 [1] - CRO/CMO医疗服务家用器械和高值耗材板块呈现收入和扣非归母净利润的双重增长 [1] - 业绩期医药公司中报普遍在预期内仿药公司业绩有所承压相较强势行业表现一般 [2] 创新药板块前景与催化剂 - 方正证券认为此轮调整很快会接近尾声创新药强主线属性不变九月份可能是创新药新一波起点 [2] - 主要基于中报出清重新建立全年业绩预期9月初CSCO会议WCLC10月ESMO等关键学术会议临近中国数据继续霸榜 [2] - 个股强催化如华海辰欣京新汇宇华纳等关键数据均在9-10月读出BD的持续达成Q4预计将有持续兑现模板 [2] 港股医药ETF投资逻辑 - 港股医药ETF聚焦港股18A生物科技公司覆盖百济神州药明生物石药集团三生制药等创新药核心企业极具前沿性和稀缺性 [2] - 政策红利出海爆发盈利兑现三力共振推动港股医药估值重塑 [2] - 美联储降息9月预期提升将强化全球流动性与科技股的趋势创新药向上的产业趋势不变回调反而带来加仓机会 [2]