大类资产表现 - 10年期美债利率下降2.53个基点至4.228%，2年期美债利率下降7.96个基点至3.617% [2] - 美元指数下跌0.06%至97.77，现货黄金价格上涨2.26%至3447美元/盎司 [2] - 标普500指数下跌0.10%，纳斯达克指数下跌0.19%，科技股抛售导致美股由涨转跌 [1][2] 海外经济数据 - 美国Q2 GDP季环比年率修正值为+3.3%，超出预期的+3.1%，前值为3%，主要受固定资产投资拉动率从+0.08%上修至+0.59%推动 [3] - 7月PCE物价指数同比+2.6%，环比+0.2%，核心PCE同比+2.9%，环比+0.3%，均符合预期 [3] - 亚特兰大联储GDPNow模型对Q3美国GDP预测值为+3.5%，纽约联储Nowcast模型预测值为+2.22% [3] - 分析师上修Q3美国GDP增长预期至1.1%（原为0.9%），未来一年经济衰退概率从35%下调至32% [3] 货币政策预期 - 分析师一致预期美联储首次降息将在2025年第三季度，政策利率上限预计从4.25%逐步降至2026年底的3.25% [3] - 联邦基金期货模型显示交易员预期2025年9月降息概率为87.9%，全年累计降息2.24次（55.9个基点） [3] 海外政治事件 - 特朗普罢免美联储理事库克，系1913年以来首次，引发对美联储独立性的担忧，库克已提起诉讼并将上诉至最高法院 [1][4] - 美国联邦巡回上诉法院裁定特朗普援引《国际紧急经济权力法》征收对等关税的行为违法，但允许关税征收持续至10月14日 [1][4] - 最高法院审理期间可能暂缓执行裁决，允许关税继续实施，若最终裁定违法，特朗普政府可能改用其他贸易法案加征关税 [4]