核心观点 - 招商银行信用卡收入显著下滑但市场份额提升 财富管理收入实现强劲增长 [1][2] 信用卡业务表现 - 信用卡交易量达2万亿元 同比下降8.3% [1] - 信用卡收入负增长16% 主要因户均消费和笔均消费金额下降 [1] - 信用卡市场份额逆势提升0.3个百分点 [1] - 信用卡客户数量保持增长态势 [1] 财富管理业务表现 - 财富管理收入三年首次增速转正 同比增长超11% [2] - 代销理财/信托/基金收入均实现较快增长 [2] 整体手续费收入结构 - 信用卡收入占比高 其下滑对整体手续费收入形成主要压力 [1] - 财富管理业务成为上半年手续费收入的重要亮点 [2]