电子行业市场表现 - 申万一级行业中电子行业周度上涨6.28% 位列第3位 [1][2] - 电子行业市盈率达70.91 在申万一级行业中估值排名第三 [1][2] - 细分板块中印制电路板涨幅达16.93% 半导体设备和模拟芯片设计板块出现下跌 [2] 人工智能国家战略部署 - 国务院印发《"人工智能+"行动意见》 提出2027年智能终端应用普及率超70% 2030年超90%的三步走战略 [3] - 人工智能被定位为新型基础设施和新质生产力核心 目标2035年全面建成智能经济与社会 [3] 国产AI算力硬件进展 - 中国芯片制造商计划明年将AI处理器产量扩大至当前三倍 [4] - 寒武纪2025年上半年归母净利润10.38亿元 实现同比扭亏为盈 [6] - 国产芯片采用FP8低精度计算格式 深度求索发布适配新一代芯片的DeepSeek-V3.1模型 [4][5] 全球AI基础设施需求 - 英伟达2026财年第二季度营收超预期 季度销售增长保持50%以上 [7][8] - Blackwell平台季度环比增长17% GB300芯片实现量产 周产量达1000套机架 [7][8] - 全球数据中心基础设施年投资额达6000亿美元 两年内实现翻倍 [8] 产业链投资机会 - 建议关注国产算力板块寒武纪、中芯国际、通富微电、甬矽电子 [6] - PCB板块推荐胜宏科技、鹏鼎控股、景旺电子、深南电路 [8] - 光模块板块关注中际旭创、新易盛、天孚通信 [8]