财务表现 - 上半年营收64.6亿港元 同比增长11.4% [1] - 上半年纯利35.8亿港元 同比下降19.5% [1] - 下调2025年归母净利预测5%至73亿元 下调2026年预测4%至78.6亿元 下调2027年预测4%至85.1亿元 [1] 业务展望 - 下半年港口主业环比有望保持平稳 [1] - 中长期海外码头布局将持续受益产业重塑 带动整体吞吐量稳步增长 [1] 估值调整 - 目标价从15.6港元上调至17.4港元 [1] - 基于10倍2025财年市盈率（原为8.5倍） 主因海外布局成长性获重估 [1] - 维持买入评级 [1]