核心观点 - 花旗维持长城汽车买入评级并将目标价从18.6港元上调至23.7港元 基于强劲产品周期和管理层对下半年出货量增长40%至50%的乐观指引 [1] 财务表现与预测 - 第二季盈利符合市场预期 [1] - 2026年净利润预测上调至170亿元人民币 2027年进一步上调至174亿元人民币 [1] - 预计毛利率稳定在17.5% [1] 销量预测 - 2026年销量预测上调至167万辆 [1] - 2027年销量预测上调至178万辆 [1] 业务展望 - 管理层重申下半年出货量较上半年增长40%至50%的指引 [1] - 增长动力来自强劲产品周期支持 [1]