核心观点 - 花旗维持长城汽车买入评级并将目标价从18.6港元上调至23.7港元 公司第二季盈利符合市场预期且管理层对下半年出货量增长持乐观态度 [1] 财务表现与预测 - 第二季盈利符合市场预期 [1] - 2026年净利润预测上调至170亿元人民币 2027年净利润预测上调至174亿元人民币 [1] - 预计毛利率稳定在17.5% [1] 销量与出货量 - 管理层重申下半年出货量较上半年增长40%至50%的指引 [1] - 2026年销量预测上调至167万辆 2027年销量预测上调至178万辆 [1] 产品与市场 - 增长受到强劲产品周期支持 [1]