财务表现 - 上半年净利润同比增长0.8% 低于预期0.9% [1] - 拨备前利润同比增长14.6% 较首季6.2%加速 超出预期8.3% [1] - 员工成本同比下降7% 推动拨备前利润增长 [1] - 股东权益回报率(ROE)同比下降1.5个百分点至9.5% [1] 资本与分红 - 一级资本充足率环比上升131个基点至10.52% 主要受益于注资支持 [1] - 中期股息同比下降16.7%至0.123元人民币 受股权稀释影响 [1] 预测与评级 - 微调2025至2027年盈利预测 幅度从下调1%至上调4% [1] - H股目标价上调4%至4.86港元 维持"跑输大市"评级 [1] - A股目标价上调至5.86元人民币 维持"中性"评级 [1]