财务表现 - 2025年上半年营收17.12亿元 同比增长39% [1] - 海外收入4190万元 同比增长超400% [1][3] - 移动广告业务收入同比增长43% 快应用业务增速达100% 苹果业务收入增长3倍 [3] - 经调整净利润增速10% 低于收入增速 [3] - 全年营收预期38亿元至41亿元 [4] - 公司持有现金5.2亿元 [5] 业务优势与市场地位 - 唯一拥有Apple、华为、小米、OPPO、vivo、荣耀六大厂商游戏行业核心代理资质的服务商 [1] - 覆盖超90%国内手机用户 全球触达用户超20亿 [1] - 国内应用商店和浏览器游戏广告市占率近50% [1] - 唯一覆盖iOS、安卓、鸿蒙三大操作系统的游戏广告服务商 [1] - 牵头组建"硬核联盟" 聚合主流安卓厂商资源 [1] AI技术布局 - AI研发投入增长25% 专注垂直赛道AI研发 [2] - 技术平台处理数据总量预计达千亿级 [2] - 打造AI广告投放引擎、AI创意引擎及AI智能体服务三大模块 [2] - AI广告ROI突破15% 客户投放意愿增强 [4] - 短期对标AppLovin做AI移动营销 中期搭建AI数据标准化接口平台 远期布局AI智能体领域 [2] 海外业务拓展 - 2023年获得Apple Search Ads核心代理资质 2024年启动服务 [3] - 凭借本土化服务与全球化资源切入东南亚、印度、日韩等核心市场 [3] - 计划接入Meta、TikTok等大渠道 [3] - 管理层目标海外收入占比超30% [3] - 苹果生态封闭性高 分成规则透明 技术服务可赚溢价 [3] 战略与运营 - 通过让利扩大市场份额 销售费用大增 [4] - 研发费用增加为长期竞争力奠基 [4] - 规模效应与AI降本见效后净利润有望爆发 [4] - 推出2亿港元股份回购计划 当月回购超1300万港元 [5] - 公司从规模换市场转向规模与盈利并重 即将进入收入快增与利润率提升循环 [5] 行业趋势 - AI手机将改变流量入口从主动搜索转向AI推荐 [2] - 手机厂商将获得更大话语权和流量控制权 [2] - 超万亿互联网广告收益将重新分配 [2]