公司销量表现 - 蔚来8月交付新车31305台 创历史新高 同比增长55.2% [1] - 理想8月交付28529台 [1] - 蔚来自2022年11月以来首次超越理想销量 [3] - 子品牌乐道8月交付16434台 占蔚来总交付量52.4% [3][21] 股价表现 - 蔚来股价单日大涨4.64% 重返千亿市值 [3] - 自7月7日至今蔚来港股累计上涨近90% [3] 产品策略调整 - 乐道L90采用简化SKU策略 仅按座位数与配置等级划分 全系搭载85kWh电池 [9] - 价格区间26.58万-29.98万 顶配与低配差价仅3.4万元 [9] - 对比L60版本差价达4.9万元 决策复杂度高 [9] - 主打"六人十箱无压力"卖点 前备舱240L容量 后备箱430L容积 [7] 营销策略创新 - 利用理想i8发布会时机释放L90顶配价格不超过32万元的信息 [7] - 在理想朋友圈广告下互动引流 [7] - 邀请沙溢夫妇现场演示装载场景 [9] - 提前准备大量现车 实现上市首月交付破万 [9] 管理层变动 - 沈斐于4月接替艾铁成担任乐道汽车总裁 全盘负责销售与区域管理 [17] - 沈斐为蔚来早期核心管理者 曾从零搭建充换电体系 [15][16] - 主导建设全球最大换电网络 截至2025年建成3239座换电站与2757座超充站 [16] 财务背景 - 蔚来一季度净亏损67.5亿元 同比增幅30.2% [21] - 资产负债率升至92.55% [21] - 260亿元现金储备仅能维持12个月运营 [21] - 李斌内部指出30%-40%潜在用户因担忧公司生存能力放弃购买 [21] 未来规划 - 乐道将推出大五座SUV L70 对标特斯拉Model Y长续航版与小鹏G6 [21] - 六/七座旗舰SUV L80已在规划中 [21] - 参考理想L6第一年交付19.2万辆的成功路径 [22]