日韩半导体板块抛售 - 日本芯片测试设备制造商爱德万测试一度暴跌超9% 收盘暴跌7.97% [1][3] - 韩国设备厂商韩美半导体暴跌超6% 收盘暴跌6.32% [1][3] - SK海力士一度暴跌超5% 收盘大跌4.83% [1][3] - 三星电子大跌超3% 收盘大跌3.01% [1][3] - 日经225指数跌1.24% 韩国综合指数跌1.35% [3] 美股科技股抛售影响 - 费城半导体指数大跌超3% [3] - 迈威尔科技暴跌超18% [3] - 甲骨文暴跌5.9% [3] - 英伟达 博通 台积电ADR AMD大跌超3% [3] - 美光科技 应用材料 阿斯麦ADR 英特尔均跌超2% [3] 英伟达客户集中度风险 - 2026财年第二财季收入近40%仅来自两家客户 [1][3] - 客户A占总营收23% 客户B占16% [3] - 前两大客户销售额占比高于去年同期 去年分别为14%和11% [3] 美股估值水平 - 标普500指数市销率达3.23倍创历史新高 [7] - 基于未来12个月预期盈利的市盈率为22.5倍 远高于2000年以来16.8倍平均水平 [7] - 标普500指数中最大10家公司占据指数总市值39.5% 为有记录以来最高水平 [7] - 等权指数市销率为1.76倍 与长期平均值1.43倍相差不大 [8] AI行业风险预警 - 迈威尔科技业绩指引不及预期引发AI芯片增长放缓担忧 [1][3] - 风险投资对AI的狂热导致泡沫形成 类比软银对WeWork投资90亿美元最终破产案例 [8] - 极高估值与拥挤交易增加美股大跌可能性 [7]