市场表现 - 9月1日上证指数收于3875.53点上涨0.46% 深证成指收于12828.95点上涨1.05% [1] - 主力资金整体净流出571.43亿元 净占比-2.08% 其中超大单净流出244.45亿元 大单净流出326.98亿元 [1] - 中小单资金积极入场 中单净流入33.89亿元 小单净流入537.54亿元 净占比分别达0.12%和1.95% [1] 资金流向 - 主力资金集中净流入医药领域 医疗服务板块净流入15.29亿元(净占比4.38%) 生物制品板块净流入11.80亿元(净占比3.55%) 化学制药板块净流入11.27亿元(净占比1.63%) [2] - 小单资金主要净流入科技方向 软件开发板块净流入44.35亿元 半导体板块净流入37.19亿元 [2] - 贵金属 文化传媒 房地产开发等板块也获得主力资金净流入 [2] 估值水平 - 万得全A市盈率处于过去十年90%分位 市场整体估值偏高 [3] - 银行 白电等大盘股对指数估值形成支撑 但科技领域存在结构性泡沫 [3] - 市场成交量维持高位 推动板块轮动机会 包括创新药 固态电池 AI应用等主题 [3] 资金趋势 - 8月主力资金净流出8020.33亿元 较7月6721.3亿元进一步扩大 [6][7] - 8月小单资金净流入8212.6亿元 延续4月以来持续净流入趋势 [7] - 机构资金流入平稳 散户资金加速入场但未达狂热阶段 市场波动性加大 [7] 市场展望 - 9月至10月中上旬市场预计维持震荡向上格局 [7] - 板块轮动加速 资金从高估值向低估值板块切换寻找新主题 [3] - 医药板块受主力资金青睐 科技板块获散户资金追捧 [2][3]