A股2025年半年报整体业绩 - 5424家上市公司合计实现总营收34.9万亿元 同比增长0.03% [2] - 实现归母净利润2.99万亿元 同比增长2.44% [2] - 半数以上公司实现营收或净利增长 [2] 行业盈利表现 - 银行股为最赚钱行业 工商银行以半年净利润1681亿元居首 [2] - 万科A半年亏损119.47亿元 反映地产行业深度调整 [2] - 钢铁行业净利增速263.77%位列第一 软件服务行业以176.19%增速居第二 [14] AI驱动行业增长 - AI成为经济增长核心动力 芯片半导体行业营收增长19.88% 硬件设备行业增长17.08% [5][9] - 寒武纪营收28.81亿元 同比增长4347.82% 归母净利润10.38亿元 同比增长295.82% [7] - 工业富联营收3607.6亿元 同比增长35.58% 受益于AI服务器需求 [10] 半导体行业表现 - 181家半导体公司中141家营收正增长 占比77.9% [7] - 中芯国际营收323.48亿元 同比增长23.14% 产能利用率达92.5% [9] - 国产替代趋势加速 预计2025年中国AI服务器本土芯片占比提升至40% [9] 硬件设备行业表现 - 硬件设备板块营收增速17.08% 73%公司实现正增长 [9] - 光模块企业表现突出 新易盛营收104.37亿元 同比增长282.64% [10] - CPO技术因低功耗优势加速替代传统光模块 [10] 钢铁行业转型 - 钢铁板块45家公司中33家盈利 31家净利正增长 [16] - 拾比佰净利润2922.64万元 同比增长5914.22% [16] - 宝钢集团净利润48.79亿元 同比增长7.36% 推动"AI+钢铁"转型 [16] 软件服务行业复苏 - 软件服务行业313家公司中160家盈利 6家净利增速超1000% [17] - 联迪信息净利润1012.23万元 同比增长3149.79% [17] - 恒生电子净利润2.61亿元 同比增长771.57% 费用控制成效显著 [18] 个股业绩亮点 - 智翔金泰-U营收增速358429.65% 海创药业-U增速11899.08% [4] - 万辰集团净利增速50358.80% 位列A股第一 [12] - 寒武纪股价一度超越贵州茅台 高盛上调目标价至2104元 [7]