财务业绩表现 - 第二财季收入达467.4亿美元，同比增长56%，超出市场一致预期1.3% [1] - 非GAAP运营收入为301.7亿美元，同比增长51% [9] - 第三财季收入指引为540亿美元，预计同比增长55% [10] - 第二财季产生自由现金流134.5亿美元，上半年自由现金流总计395.8亿美元 [13] 数据中心业务 - 数据中心业务第二财季收入为411亿美元，占总收入的87.9%，同比增长56%，环比增长5% [5] - 增长主要由Blackwell和Hopper 200 GPU计算平台的需求驱动，用于大语言模型训练和推理以及生成式AI应用 [5][6] - 大型云服务提供商贡献了数据中心业务收入的大部分 [6] 盈利能力与资本管理 - 第二财季非GAAP毛利率为61% [9] - 第三财季预期毛利率为73.5% [10] - 第二财季末现金及等价物和有价证券为567.9亿美元，较上一季度增长 [13] - 第二财季通过股息派发和股票回购向股东返还2.44亿美元，上半年总计返还4.88亿美元股息并完成238.2亿美元股票回购 [14] 市场表现与估值 - 公司股价年初至今上涨29.7%，表现优于计算机和科技板块12.9%的涨幅 [2] - 股价表现优于博通（上涨28.3%）、高通（上涨4.6%），而迈威尔科技股价下跌43.1% [2] - 基于未来12个月市盈率，公司股票交易倍数为33.43倍，高于行业平均的27.71倍 [15] - 公司市盈率低于博通（37.07倍），但高于迈威尔科技（19.46倍）和高通（13.55倍） [18]