核心观点 - 公司面临供应链中断和通胀带来的成本压力加剧 软性货运市场状况对前景造成重大阻力 投资吸引力不足[1] 财务表现 - 第二季度运营费用同比增长79% 其中劳动力成本激增133%[7][8] - 物流部门利润下降29% 运营比率恶化至977% 较上年同期965%下降120个基点[7][10] - 当前季度每股收益共识预期为22美分 过去60天下调44% 2025年每股收益预期84美分 过去60天下调233%[2] 市场表现 - 股价下跌156% 同期运输服务行业仅下跌03%[3][7] - 公司Zacks排名为4级（卖出）[5] - 所属行业Zacks排名为224（共245个行业） 处于行业排名后9%[6] 运营压力 - 劳动力成本占总运营成本292% 同比增长133%[9] - 通胀环境和持续供应链中断加剧保险等领域成本压力 挤压运营利润率[9] - 保险费用上升和软性货运市场持续影响整体财务表现[9] 同业比较 - 拉丁航空集团（LTM）Zacks排名1级（强力买入） 预期当前年度盈利增长45%[11][12] - SkyWest（SKYW）Zacks排名1级 预期当前年度盈利增长2806%[11][13]