股票表现 - 嘉年华公司股票交易价格接近52周高点32.77美元 [1] - 过去三个月股价上涨35.5% 显著超越休闲娱乐服务行业19.4%的回报率和标普500指数9.5%的涨幅 [1] - 技术指标显示股价持续高于50日移动平均线 表明存在强劲上涨动能和价格稳定性 [5][7] 业绩驱动因素 - 连续八个季度实现创纪录收入和收益率 远期预订量接近历史高位 [10] - 欧洲和加勒比航线表现强劲 短期需求推动溢价定价和更强的船上收入 [10] - 第二季度船上消费超出所有类别预期 通过定向营销和捆绑套餐提升单客消费 [11] - 2025年下半年船上收入趋势预计持续 成为收益率扩张关键驱动 [11] 战略发展 - Celebration Key目的地已产生溢价定价 成为搜索量最高的邮轮目的地之一 [12] - RelaxAway和Isla Tropicale的升级计划增强与陆地度假的竞争地位 [12] - AIDA Evolution计划、Star Princess首航及Excel级新船将刺激增量需求 [12] 财务状况 - 2025财年第二季度提前偿还3.5亿美元2026年票据 通过2031年高级无抵押债务进行再融资 [13] - 净利息支出减少2000万美元 净债务与EBITDA比率从4.1倍改善至3.7倍 [13] - 客户存款创历史新高 全年收益率指引上调至5% [14] 盈利预期 - 过去60天内2025财年每股收益共识预期从1.96美元上调至2.00美元 增幅2.04% [15][16] - 2026财年每股收益预期从2.23美元上调至2.28美元 增幅2.24% [16] - 盈利预期增幅高于皇家加勒比1.2%和挪威邮轮0.5%的调升幅度 [18][19] 估值指标 - 过去12个月净资产收益率达27.88% 高于行业平均的24.29% [20] - 远期12个月市盈率14.45倍 显著低于行业平均的20.38倍 [22] - 估值低于皇家加勒比20.89倍和OneSpaWorld20.41倍的市盈率水平 [22]