市场表现 - 2025年8月A股市场呈现结构性牛市 科创50和创业板指大幅上涨 沪指一度站上3800点创近10年新高[1] - 8月主动权益基金中28只净值涨幅超过40% 其中长安鑫瑞科技先锋6个月定开涨幅达48.39% 信澳业绩驱动涨幅46.03%[2][3] - 2025年前8个月主动权益基金平均净值涨幅26.19% 普通股票型和偏股混合型基金回报超28% 458只基金涨幅超50% 22只成为翻倍基[5][6] 行业板块 - 算力板块成为8月市场核心 光模块 CPO AI服务器产业链龙头股频现涨停 中际旭创单月涨63.10% 新易盛涨88.26% 天孚通信涨87.95%[1][4] - 基金重仓股高度集中於算力设备链 中际旭创 新易盛 天孚通信 沪电股份 胜宏科技成为标配品种[4] - 年内翻倍基主要聚焦算力 创新药 机器人 半导体和北交所成长股 形成技术成长加政策驱动的双轮格局[6][9] 领先基金 - 永赢科技智选A年内涨幅175.68% 全市场排名第一 主要布局全球云计算与算力主题 重点投资OpenAI CPO光通信 PCB印制电路板等细分赛道龙头[6][7] - 汇添富香港优势精选A年内涨幅133.56% 为翻倍基中唯一QDII产品 重仓港股医药板块[6][8] - 中航机遇领航A年内涨幅125.68% 长城医药产业精选A涨幅120.29% 分别代表高端制造与创新药投资主线[6][7] 落后板块 - 8月146只主动权益基金录得净值下跌 医药主题产品成为主要失意者 申万菱信医药先锋单月下跌9.48% 金鹰医疗健康产业跌8.15%[10] - 年内个别基金出现回撤 民生加银优选下跌9.51% 天治量化核心精选下跌8.60% 主要因保守消费防御配置或错失高景气赛道[10][11] 机构观点 - 算力行业投资进入白热化阶段 海内外CSP巨头资本开支向AI算力倾斜 光通信和液冷等算力基础设施迎来成长春天[12] - 人形机器人轻量化成为核心发展趋势 运动控制和智能决策不断突破 产业化进程加速 将在硬件与算法双轮驱动下爆发增长[13] - 创新药板块进入政策加技术加全球化三轮驱动的复苏周期 行业景气度有望持续提升[13]