指数成分调整 - 德意志银行 西门子能源公司 比利时生物科技企业Argenx SE共同进入欧洲斯托克50指数 取代诺基亚 Stellantis NV和保乐力加三家公司 [1] - 此次调整是继6月德国国防企业莱茵金属快速纳入指数后 斯托克50指数的又一次重大变动 所有变更将于9月22日欧洲交易时段开盘后正式生效 [11] - 斯托克600指数同步调整 法国生物科技公司Abivax与法兰克福机场集团等企业新晋入围 而Gerresheimer等公司被剔除 [11] 新晋成分股表现 - 德意志银行自2018年因业绩承压被移出指数后 历经七年沉浮终于回归 股价在过去12个月内实现翻倍 [1] - 西门子能源股价自去年9月以来累计上涨超200% 燃气轮机与电网设备订单增长显著 全年业绩有望达到预期上限 [11] - Argenx SE过去一年股价上涨30% 癌症与自身免疫性疾病药物研发取得积极进展 持续获得分析师买入评级 [11] 被剔除成分股表现 - 诺基亚因美国关税政策与美元疲软影响 过去一年股价下跌7% 并于7月下调利润预期 [11] - Stellantis股价12个月内缩水46% 首席执行官更迭与美欧市场销售疲软加剧困境 [11] - 保乐力加因全球贸易摩擦拖累 股价自上次评估以来下跌24% 不过8月业绩仍超出预期 [11] 欧洲银行业整体态势 - 欧洲银行股自2009年以来最强劲的涨势面临挑战 斯托克600银行指数上周下跌4.5% 创下4月以来最大单周跌幅 [2] - 此次回调源于法国政局动荡 英国再次讨论对银行征收暴利税的提议 以及意大利潜在税收政策调整的担忧 [5] - 尽管出现回调 但一些市场参与者仍然相信凭借雄厚的资本实力以及美国和欧洲的乐观商业活动 欧洲银行将能够抵御主权风险的上升 [5] 市场观点分歧 - 德意志银行策略师马克西米利安·乌莱尔强调除法国政局等短期因素外 银行业基本面强劲的逻辑未变 仍将其列为最看好板块之一 [5] - 美国银行策略师警告若全球经济放缓 债券收益率下行及风险溢价扩大可能对金融股形成压制 历史数据显示该板块在此类环境中往往表现疲软 [5] - 瑞士盈丰银行资产管理公司首席执行官丹尼尔·默里认为信贷需求与息差水平仍具韧性 银行吸引力能否维持关键在于应对税收挑战的能力 [5] 调整背景与影响 - 此次调整源于美国关税政策对部分企业盈利的冲击 以及欧洲能源与金融板块的强势表现 [1] - 随着被动投资基金规模扩大 指数成分股地位对股票流动性的影响愈发显著 [12] - 调整反映市场对欧洲金融与能源板块的信心回升 也凸显全球贸易政策波动对跨国企业估值的深远影响 [12]