阿里巴巴业绩表现 - 阿里巴巴云业务收入同比增长26% 达到三年新高[1] - 过去四个季度AI基础设施及AI产品研发累计投入超1000亿元 未来三年计划投入3800亿元[2] - 正在测试功能更强大的新芯片 旨在服务更广泛的人工智能推理任务[2] 华为财务与研发状况 - 2025年上半年营业收入4270.39亿元 同比增长3.95% 净利润371.95亿元 同比下跌32%[2] - 上半年研发投入969.50亿元 同比增长9.04% 占收入比重达22.7%创历史新高[3] - 近十年累计研发投入超1.25万亿元 研发人员占比达54.1%[3] - 经营活动现金流净额311.83亿元 同比增长24.15%[3] 科技行业研发战略 - 华为聚焦芯片、操作系统、人工智能等基础技术领域 每增加1元研发投入可能在3-5年内带来2.3元新增收入[3] - 美国将英特尔半导体（大连）、三星中国半导体等移出"经验证最终用户"名单 推动国产替代成为必选项[4] - 寒武纪半年报显示已成功实现盈利 印证研发投入有效性[4] 市场反应与投资逻辑 - 阿里业绩超预期带动相关概念股走强 旋极信息、新华都等涨停收盘[2] - 数据港因技术面趋势及阿里业绩刺激出现涨停[1] - 国产替代涵盖芯片、操作系统、云计算等全产业链环节[4]