美股市场表现与9月季节性趋势 - 美股自4月年内低点持续走高，科技股受益于人工智能商业潜力乐观预期，降息预期推动股市攀升至历史高点 [1] - 历史统计显示9月美股往往表现低迷，因机构调整仓位、散户买入放缓、波动率上升及企业回购静默期 [1] - 标普500指数8月上升1.9%，但走势波折，因通胀反弹担忧与鲍威尔讲话反复影响降息预期 [2] - 过去5年标普500有一半交易发生在4650点以下，未抛售投资者回报高达39%，9月可能出现获利了结抛盘 [2] 劳动力市场与美联储政策预期 - 市场预计8月美国新增就业岗位7.5万个，高于7月的7.3万个，劳动力市场报告将检验经济健康及降息信心 [1] - 7月PCE同比增长2.6%，核心PCE同比增长2.9%，与PPI、CPI方向一致显示物价上升提速，引发降息预期落空担忧 [2] - 密歇根大学消费者信心指数从7月61.7跌至8月58.2，终值环比大跌5.7%，同比大跌14.3%，重燃降息预期 [2] - 利率期货市场显示美联储可能四季度重启降息周期，明年降息3次，美元走弱预期支撑风险资产 [6] - 特朗普试图解雇美联储理事库克引发对美联储独立性担忧，但风险或已被合理定价 [1] Meta智能眼镜产品与战略布局 - Meta将于9月18日Connect大会发布首款消费级智能眼镜，三场会议讨论新开发者工具包，主讲人背景均指向智能眼镜项目 [3] - 产品代号"Hypernova"配备平视显示器，显示时间、天气、通知等信息，可通过神经腕带控制，最终名或为"Meta Celeste"，预计售价800美元 [3] - 天风国际证券分析师表示Hypernova第三季度量产，产品生命周期两年，整合AI与AR应用处早期，采用LCOS技术存在硬件设计挑战 [3] - Meta广告收入占总收入98%，2022年盈利轻微倒退1.1%，因消费者转向实体店体验消费导致企业广告投入分化 [4] - 研发开支占营收1/4以上，用于AI技术和可穿戴设备发展，旨在提升消费者体验并获取用户数据，推动业务多元化 [4] 贵金属市场表现与驱动因素 - 黄金最高触及3489.86美元/盎司逼近历史新高，COMEX黄金期货冲至3557.1美元/盎司创历史最高点，白银突破每盎司40美元创十余年新高 [5] - A股黄金板块平均上涨8.55%，中金黄金、湖南黄金、西部黄金、豫光金铅涨停，晓程科技上涨13.43%，多只个股涨幅超7% [5] - 2025年二季度黄金需求总量达1249吨同比增长3%，其中黄金ETF净流入170吨，央行增储166吨，95%受访央行愿未来12个月增持黄金 [6] - 贵金属受益于地缘政治紧张、金融不确定性及避险需求，央行增持黄金以降低美债在外汇储备权重，对冲美元风险 [6] - 白银缺乏央行和机构避险功能，投资建议以黄金为主，保持中长线持有策略 [6] 行业技术发展与需求趋势 - AI应用普及从芯片到终端设备推动消费电子产业新一轮需求增长，Meta、苹果等布局可穿戴设备与AR生态 [4][3] - 工业革命4.0人工智能物联网发展势在必行，企业聚焦AI技术突破与用户体验提升，推动产业链多元化升级 [4]