核心财务表现 - 上半年纯利按年跌15% 处于盈利预告中位水平 [1] - 第二季度盈利按年降10%至133亿元人民币 [1] - 派发中期息0.98元人民币 派息比率达79% 高于去年同期76.5%及公司指引 [1] 业绩驱动因素 - 稳健盈利受益于有效的成本控制措施 [1] - 盈测获上调 2024年及2025年预测分别调高3%和7% [1] 行业环境分析 - 热煤需求预计出现季节性疲弱 因夏季结束 [1] - 煤炭行业反内卷政策对热煤供应端实际影响有限 [1] 市场反应与评级 - 投资者对业绩料有稍微正面反应 [1] - 目标价由27.8港元上调至29.6港元 维持沽售评级 [1]