毫无疑问，市值高达4.2万亿美元的"AI芯片霸主"英伟达(NVDA.US)自2023年以来的增长最强劲同时也是最核心业务——数据中心业务营收增速已明显放 缓，正是该业务部门提供的H100/H200以及Blackwell架构AI GPU为全球范围数据中心提供无比强大的AI算力基础设施。此外，来自中国市场的重大逆风与 中美监管风险共同削弱了该业务大举扩张前景。 与此同时，在英伟达股价涨势面临业绩前景愈发模糊以及美股市场整体的高估值这一强大阻力而几乎停滞之际，在阿里巴巴、腾讯等互联网巨头带动的中国 AI投资热潮以及寒武纪等国内芯片产业链领军者引领的"国产芯片替代"风暴之下，中国科技股正在上演超级牛市行情。中国台湾以及日韩市场的那些横跨AI 数据中心算力基础设施、消费电子端侧AI芯片与先进制程芯片制造的半导体巨头们，也在跟随这波牛市轨迹。 虽然在一些长期看涨英伟达的华尔街分析师看来，AI基础设施与高性能网络硬件业务的扩张趋势提供了令人振奋的新增长预期，但相较于英伟达所重点依 赖的核心数据中心业务体量小得多。且不同于英伟达在AI芯片领域的领导者地位，广泛的AI基础设施以及高性能网络面临激烈竞争压力，目前没有绝对的 市场 ...