业绩表现 - 2025年上半年营业收入1.5万亿元同比下降6.7% 毛利润1175亿元 归母净利润840.1亿元同比下降5.4% [1] - 中期派现402.65亿元 每股0.22元 分红率达47.94%维持历史高位 [1] 业务运营 - 原油产量4.76亿桶同比增长0.3% 可销售天然气产量2.68万亿立方英尺同比增长3.8% [1] - 单位油气操作成本下降8.1% 炼油单位现金加工成本降2.2% [1] - 天然气销售分部经营利润增长 [1] 战略转型 - 采用减油增化策略 油气和新能源产量均创历史同期新高 [1] - 新能源业务表现突出 [1] - 依托产业链一体化优势推进提质增效 [1] 业绩驱动因素 - 业绩变化主要源于国际市场原油价格相较去年下行 [1] - 天然气弹性释放抵消油价波动 [2] 财务预测 - 预测2025-2027年收入分别为28732亿元/28800亿元/29366亿元 [2] - 预计2025-2027年归母净利润分别为1591亿元/1700+亿元（注：原文未完整显示2026-2027年具体数值） [2]