目标价调整 - 目标价从141.2美元上调至158.8美元 [1] - 基于总和估值法(SOTP)进行估值 [1] 业务前景与估值 - 中国电商集团业务发展前景更乐观 [1] - 云智能集团因收入增长前景改善而提升估值 [1] - 目标价相当于2026财年非公认会计准则市盈率20倍 [1] - 目标价相当于2027财年非公认会计准则市盈率16倍 [1] 财务预测调整 - 2026财年收入预测基本不变 [1] - 2027财年收入预测上调1% [1] - 2028财年收入预测上调3% [1] - 2027财年非公认会计准则净利润预测上调2% [1] - 2028财年非公认会计准则净利润预测上调2% [1] 投资评级 - 评级为"买入" [1]