AI成为互联网巨头核心增长引擎 - AI业务已成为腾讯与阿里巴巴营收增长的重要推动力，两家企业持续加大对AI研发与算力基础设施的投入[1] - 腾讯2025年第二季度总营收1845亿元人民币同比增长15%，毛利1050亿元同比增长22%，毛利率达57%[2] - 阿里巴巴云智能集团2025年第二季度收入333.98亿元人民币同比增长26%，主要受AI相关产品采用量提升带动[6] 腾讯AI战略与业务表现 - 腾讯2025年第二季度研发投入202.51亿元人民币同比增长17%，资本开支191亿元同比大幅增长119%，主要用于AI战略投入和IT基础设施建设[2] - 腾讯营销服务业务收入358亿元同比增长20%，主要归因于AI驱动的广告平台改进[3] - 金融科技及企业服务业务收入555亿元同比增长10%，得益于企业客户对AI相关服务的需求增加[3] - 增值服务收入913.68亿元同比增长16%，占总收入50%[4] 阿里巴巴AI战略与投入规划 - 阿里巴巴过去四个季度在AI基础设施及产品研发上累计投入超过1000亿元人民币[5] - 公司计划未来三年投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施[5] - 2025年第二季度单季度资本开支387亿元，达到历史较高水平[5] - AI相关产品收入连续第八个季度实现三位数增长[7] 差异化AI战略路径 - 腾讯侧重将AI能力融入社交和内容生态，深度整合微信功能、游戏业务和广告平台[8] - 腾讯持续升级混元大模型系列，开源多个中小规模模型，并增强多模态及3D生成能力[8] - 阿里巴巴构建全栈技术体系，覆盖AI硬件基础设施、模型开发与上层应用[9] - 阿里巴巴推出自研AI眼镜"夸克AI眼镜"，并布局自研AI推理芯片，通过平头哥半导体有限公司拓展芯片领域[10] 财务数据表现 - 腾讯2025年上半年收入3645.26亿元人民币同比增长14%，毛利2055.06亿元，期内盈利1057.69亿元[2] - 阿里巴巴2025年第二季度合并收入2476.52亿元人民币同比增长2%，云智能集团经调整EBITA利润率稳定在8.8%[7] - 阿里巴巴中国电商集团收入1400.72亿元同比增长10%，其中国际数字商业集团收入347.41亿元同比增长19%[7]