机器人板块市场表现 - 机器人ETF今日涨幅显著，机器人ETF鹏华上涨1.75%，机器人ETF易方达上涨1.63%，机器人50ETF上涨1.60% [2] - 年内机器人ETF资金净流入超230亿元，其中华夏机器人ETF、天弘机器人ETF、机器人ETF易方达、机器人50ETF分别流入100.32亿元、55.45亿元、51.95亿元、10.43亿元 [2][4] 特斯拉Optimus项目进展 - 马斯克表示特斯拉未来约80%企业价值将取决于Optimus机器人项目，该机器人有望在未来几年实现大规模应用并成为核心业务 [2] - 特斯拉第三代人形机器人Optimus原型计划3个月内完成，2026年初开始生产，目标未来5年内月产量达10万台 [6] - 特斯拉V3机器人预计Q4落地，技术路线和供应链有望收敛，为板块注入确定性 [6][7] 机器人ETF产品结构 - 机器人ETF跟踪中证机器人指数，覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等细分领域产业链 [6] - 机器人ETF易方达跟踪国证机器人产业指数，人形机器人含量居首，前十大权重股占比约40%，包括汇川技术、科大讯飞、石头科技等龙头 [6] - 市场存在多只机器人主题ETF产品，管理方包括鹏华、易方达、景顺长城、南方、嘉实等基金公司 [2][4] 行业发展趋势与供应链变化 - 人形机器人落地后行业将进入销量上升期，价格预计下降，马斯克表示擎天柱成本未来可能降至2万美元 [7] - 供应链预计走向集中，整机厂管理能力成为竞争力关键，汽车、工程机械等领域具备优秀制造管理能力的公司有望获得更高份额 [7] - 特斯拉机器人设计面向实际应用场景，V3落地后将成为全球重要参考，人形机器人结构和设计方向有望从多样化逐渐聚拢 [6][7]