市场表现 - 恒生指数下跌120.87点至25496.55点 跌幅0.47% [1] - 恒生科技指数下跌70.50点至5728.46点 跌幅1.22% [1] - 机器人概念股逆势走强 微创机器人-B涨12.01% 德昌电机控股涨8.75% 首程控股涨8.50% 优必选涨5.18% [3][4] - 医美板块、智能家居板块、连锁酒店等小众板块逆势反弹 [7] - 中资银行股成为避风港 农行、光大、招行、浙商、建行、中信银行涨幅均超1% [7] - 中资券商股表现不佳 东方证券、兴证国际、国泰君安国际跌幅超4% [7] - 科网股普遍回落 阿里巴巴跌1.75% 京东、美团、腾讯小幅下跌 [7] - 半导体板块中芯国际跌超4% [7] 机器人行业动态 - 市场传闻某机器人龙头公司与特斯拉举行会议 特斯拉对明年产能给出乐观指引 要求一季度做好产能爬坡准备 三季度单周产能或达1万台 [5] - 特斯拉发布宏图计划4 提出通过人形机器人等技术推动可持续社会发展 [5] - 特斯拉第三代人形机器人Optimus原型预计3个月内完成 2026年初开始生产 目标未来5年月产量达10万台 [6] - 东方证券认为特斯拉V3机器人Q4落地将提升板块确定性 技术路线和供应链有望收敛 [5] 资金流动与市场情绪 - 公募基金数据显示传统赛道反弹对港股科技股形成资金分流效应 [9] - 港股因估值优势和稀缺资产受资金青睐 科技股热度不减 [9] - 沪深两市成交金额连续多日突破2万亿元 全球配置资金净流入A股市场 [12] - 居民储蓄加速向资本市场转移 形成持续增量资金来源 [12] 宏观环境与政策展望 - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [12] - 国内促消费、稳地产政策持续发力 市场有望延续8月上涨态势 [12] - 中美同意延长90天关税协议 关税战局势缓和 [13] - 美联储主席鲍威尔表示风险平衡转变可能需要调整政策立场 减息预期升温 [13] - 恒指短期阻力参考26000点 预计大市继续高位整固 [13]