楼市与股市政策导向 - 楼市下行趋势在中短期内基本无法扭转 多个城市楼市呈现死水状态 必须通过资本市场将资金引导至科技企业为代表的新质生产力方向[1] - 股市被赋予中国经济动能转换的核心载体定位 国家队将持续推动股市走上慢牛轨道 科技主线的维护是重点[1] - 北京 上海 深圳的限购政策未能完全放开 救市政策保持挤牙膏状态[1] 就业市场冲击 - 7月全国城镇16-24岁劳动力失业率不含在校生攀升至17.8% 较6月大幅上涨3.3个百分点 创近年同期新高[2] - 房地产开发企业从业人员从2021年上半年峰值210万人下降至当前130万人 减少80万个岗位 降幅38%[2] - 房地产上下游相关行业包括建筑 建材 家居 家电等就业人数超过1450万人受到行业下行冲击[2] 消费市场低迷 - 2025年上半年北京限额以上住宿和餐饮业5135家法人单位实现营业收入737.75亿元 同比下降3.7%[3] - 住宿和餐饮业利润总额2.47亿元 同比暴跌67% 其中住宿业1613家单位利润总额5980万元 同比下滑92.9%[3] - 消费市场持续低迷受禁酒令和9月1日施行社保新规影响 下半年餐饮 旅游 住宿行业大概率继续低迷[3] 人工智能产业政策 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 提出2027年人工智能与6大重点领域深度融合 新一代智能终端应用普及率超70%[4] - 2030年人工智能全面赋能高质量发展 智能终端应用普及率超90% 2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段[4] - "人工智能+"行动将带来巨大增量市场 催生百亿 千亿和万亿级别企业[4] 资本市场表现 - 寒武纪股价突破1500元 超越茅台成为中国股市新"股王" 代表中国科技企业取代传统行业龙头成为趋势[4] - 股市通过赚钱效应扭转居民端预期并拉动内需 是摆脱经济困境稳住消费信心的最有效路径[1] - 当前牛市行情缺乏足够经济基本面支撑 被市场称为"信心牛""情绪牛""补贴牛"[1] 地方债务与产业发展 - 地方政府及地方国企 城投平台化债进入瓶颈期 产业项目谋划落地及产业招商成为重中之重[2] - 产业招商迫切性超越化债资金需求 因经济下行对地方就业和税收冲击持续加大[2] - 经济动能切换时长难以估测 但需继续坚持推动转型[5]