核心财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入285.37亿元，同比增长41.26% [1][2] - 归母净利润14.88亿元，同比增长7.26% [1][2] - 扣非归母净利润13.68亿元，同比下降0.40% [1][2] - 2025年第二季度单季度营业收入190.65亿元，同比增长44.18%，环比增长101.28% [2] - 第二季度归母净利润9.19亿元，同比下降12.80%，环比增长61.78% [2] 业务板块分析 - 风机及零部件业务营业收入218.5亿元，同比增长71.15%，占公司总收入比重76.58% [3] - 2025年1-6月实现机组对外销售容量10.64GW，同比增长106.60% [3] - 6MW以上机型成为主力，销售容量同比提升187% [3] 盈利能力变化 - 风电行业整体毛利率15.1%，同比下降3.07个百分点 [1][3] - 风机业务毛利率8%，同比提升4.2个百分点 [1][3] - 期间费用率同比下降3.58个百分点，费用管控良好 [1][3] 业绩驱动因素 - 收入大幅增长主要来自风机及零部件板块销售收入增加 [1][3] - 整体毛利率下降因低毛利率风机业务占比提升 [1][3] - 风机业务盈利明显改善得益于海外销售占比提升和国内毛利率恢复 [3]