AI产业链中报业绩表现 - 85家AI产业链上市公司中近三分之二实现盈利 其中15家公司净利润增幅超过100% 高增长企业绝大多数集中在算力基础设施领域[1] AI基础设施领域增长 - 寒武纪上半年实现营收28.81亿元同比增4347.82% 实现归属上市公司股东净利润10.38亿元首次实现上半年盈利[2] - 海光信息上半年实现营业收入37.63亿元同比增长44.08% 归属于母公司净利润达8.53亿元同比增长25.97%[2] - 业绩高涨源于DeepSeek等国产大模型驱动下AI产业链上游基础设施需求释放 形成对英伟达AI芯片的有力竞争[2] 国产AI芯片发展态势 - 寒武纪在运营商、金融、互联网等多个重点行业实现规模化应用并通过客户验证 产品规模应用于大模型算法公司、服务器厂商、人工智能应用公司[3] - 中国公司正积极考虑使用国产芯片或自研芯片以应对芯片供给不确定性[3] - DeepSeek-V3.1模型参数精度针对下一代国产芯片设计 体现大模型企业配合硬件厂商反向定义芯片[3] 晶圆代工业绩表现 - 中芯国际上半年营业收入同比增长23.1%至323.5亿元 毛利率同比增加8个百分点至21.9% 扣非净利润19亿元同比增长47.8%[4] - 中芯国际新增近2万片12英寸标准逻辑月产能 本地化供应链需求走强且晶圆代工需求回流本土[4] - 华虹半导体上半年营业收入80.18亿元同比增长19.09% 归母净利润0.74亿元同比下降71.95% 模拟与电源管理平台受益于国产供应链趋势和AI服务器需求增长[4] 互联网巨头AI投入 - 阿里巴巴单季度资本开支高达387亿元创历史纪录 腾讯第二季度资本开支同比猛增119%至191.1亿元[5] - 腾讯加速迭代升级混元TurboS与混元T1模型 并开源Hunyuan A13B等较小规模模型[5] - 阿里通义持续发布千问3思考基础模型、推理模型和AI编程模型 同时开源视频生成模型Wan 2.2[5] AI算力需求转向推理 - IDC预计2024-2029年中国企业级服务器和存储投资五年复合增长率达21.7%[6] - AI推理算力需求激增 训练算力与推理算力需求比例由80:20逆转为30:70[6][7] - 浪潮信息上半年营收801.92亿元同比增长90.05% 推理服务器需求快速放量且推理负载占比显著提升[7] AI应用落地与政策支持 - 2025年被市场共识为Agent元年 AI能够自主使用工具完成规划、决策和执行任务[7] - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 指出到2027年人工智能与六大重点领域广泛深度融合 新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%[8] - 政策在消费、产业、民生等多领域明确应用场景 强化模型、数据、算力等八大基础支撑 预计将加速需求端扩容与生态繁荣[9]