股价表现与市场担忧 - 上周甲骨文股价下跌5% 与AI相关股票整体回调一致 过去12个月仍上涨超过60% [2] - 过去一个月股价下跌约10% 主要由于市场担忧AI领域潜在泡沫及巨额资本支出 [2][3] 估值水平分析 - 公司当前估值较高 市盈率达51倍 显著高于标普500指数的24倍 [5][7] - 市销率达11.1倍 远高于标普500指数的3.3倍 也高于其三年平均市销率6倍 [5][7][11] - 尽管运营表现强劲 但当前估值已包含较多乐观预期 上行空间有限 [3][4][12] 收入增长表现 - 过去三年收入年均增长10.7% 显著高于标普500指数的5.3% [7] - 最近12个月收入从530亿美元增长至570亿美元 增幅8.4% 高于标普500的5.1% [7] - 最近季度收入同比增长11.3% 从140亿美元增至160亿美元 高于标普500的6.1%增幅 [7] 盈利能力指标 - 过去四个季度营业利润达180亿美元 营业利润率31.5% 显著高于标普500的18.6% [14] - 经营现金流达210亿美元 现金流利润率36.3% 高于标普500的20.2% [14] - 净利润达120亿美元 净利润率21.7% 高于标普500的12.7% [14] 财务稳健性 - 债务规模1040亿美元 市值6350亿美元 债务权益比16.4% 优于标普500的20.3% [14] - 现金及等价物110亿美元 占总资产1680亿美元的6.7% 与标普500的7.2%相当 [14] 经济衰退韧性 - 2022年通胀冲击期间股价从103.65美元跌至61.07美元 跌幅41.1% 优于标普500的25.4%跌幅 [15] - 2020年疫情期间股价从55.73美元跌至39.80美元 跌幅28.6% 优于标普500的33.9%跌幅 [15] - 2008年金融危机期间股价从23.52美元跌至13.85美元 跌幅41.1% 优于标普500的56.8%跌幅 [15]