核心产品Korlym销售表现 - Korlym是公司唯一上市药物 用于治疗库欣综合征或内源性高皮质醇血症 公司收入完全依赖该产品[1] - 2025年上半年Korlym销售额达3.516亿美元 同比增长13.2%[1][9] - 预计2025年全年Korlym销售额将达8.571亿美元 同比增长近27%[1] - 第一季度因专业药房供应商产能不足影响销售 第二季度情况改善[2] - 管理层预期下半年处方量将显著增长 全年总收入指引8.5-9亿美元[2][3] 研发管线进展 - 主要候选药物relacorilant针对库欣综合征的新药申请已于2024年12月提交FDA[4] - FDA设定处方药用户费用法案目标行动日期为2025年12月30日[4] - 获批后现有Korlym患者将全部转换至relacorilant 有望加速增长并降低对单一产品依赖[5] - 同时开发relacorilant联合疗法：与nab-紫杉醇联用治疗铂耐药卵巢癌的NDA已提交[6] - 开展II期BELLA研究 评估relacorilant联合nab-紫杉醇和罗氏Avastin治疗铂耐药卵巢癌[6][7] - 另有一项研究评估relacorilant联合默克Keytruda治疗肾上腺癌伴皮质醇过量[7] 股价表现与估值 - 年初至今股价上涨38.3% 远超行业8.3%的涨幅[8] - 按市销率计算 公司当前交易倍数11.73倍 显著高于行业2.38倍和自身五年均值7.52倍[10] - 过去60天内2025年每股收益共识预期从1.39美元下调至1.15美元 2026年从2.08美元下调至1.71美元[11]