外资流向变化 - 主动外资自去年10月以来首次流入A股 上周加速流入9145万美元 上上周流入1985万美元 [2][4] - 主动外资流出港股与ADR放缓 上周流出344万美元 [2][4] - 被动外资持续流入中国资产 上周A股被动外资流入15亿美元 较前周5.5亿美元显著扩大 H股被动外资流入0.36亿美元 较前周0.15亿美元增加 [4][5] 资金配置规模 - 5-7月末长线稳定型外资机构累计流入港股677亿港元 短线灵活型外资流入162亿港元 [2][5] - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 扭转两年净减持态势 其中5-6月净增持达188亿美元 [2][6] - 韩国散户持有港股市值达24亿美元 创四年新高 较2023年底增长41.7% [6] 市场表现 - A股主要指数年内涨幅显著 上证指数涨15.11% 创业板指和科创50均涨超34% 北证50涨51.75% [4] - 8月以来A股加速上涨 上证指数涨近8% 深证成指涨超14% 创业板指和科创50均涨超20% [4] - 港股表现强劲 恒生指数涨27.10% 恒生科技指数涨28.21% [4] 外资配置偏好 - 外资前十大A股重仓包括宁德时代1525亿元、贵州茅台1027亿元等千亿级持仓 [9][10] - 韩国投资者首选港股为小米集团2.389亿美元、腾讯2.257亿美元、比亚迪1.862亿美元 [9] - 外资偏好创新药、港股互联网龙头、英伟达产业链、新能源等全球竞争优势领域 [10] 机构观点与趋势 - 高盛报告显示对冲基金以7周最快速度净买入中国股票 8月为全球净买入量最大市场 90%基金持多头头寸 [6] - 新兴市场基金7月大幅增加对中国内地、香港和韩国配置权重 同时降低印度持仓 [6] - 主动外资配置比例从6.1%提升至6.4% 但低配程度从1.31个百分点扩大至1.45个百分点 [7]