英伟达芯片供应声明与市场影响 - 英伟达否认H100/H200芯片供应受限和售罄传言 声称有足够库存满足所有订单 [1] - 科创人工智能ETF（589520）场内价格下跌1.14% 或因大盘盘整及市场情绪扰动 [1] - 寒武纪领跌超4% 星环科技和奇安信跌超2% 奥比中光逆势涨超3% 凌云光涨逾2% [1] 资金流动与ETF表现 - 科创人工智能ETF近3日回调期间持续获资金净流入 近5日吸金1.1亿元 近60日累计吸金2.9亿元 [1] - 该ETF前十大重仓股权重占比67.36% 半导体行业权重占比47.8% 集中度高且具备进攻性 [6][7] - 指数基日为2022年12月30日 发布于2024年7月25日 成份股按编制规则调整 [8] 政策支持与行业前景 - 上海启动2025年度"人工智能+"行动项目申报 目标2027年打造10个平台 推动100项技术突破和200个示范项目 [3] - 科创板拟设科创成长层 重点服务AI等前沿科技企业 自4月以来滞涨的科创板有望迎来补涨行情 [3][4] - 国产算力在模型侧和芯片端持续突破 中期增长弹性或领先海外算力 [3] 国产替代与投资逻辑 - 因英伟达芯片安全漏洞担忧 国内客户采购趋于谨慎 建议关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力体系 [4] - 端侧AI换机潮有望复制2010年代智能手机行情 带动产业链估值中枢上移30-50% [4] - 标的指数聚焦国产AI产业链 具备强国产替代特性 成份股为细分环节收入最大或卡位最优公司 [5] ETF产品亮点 - 政策驱动AI成为行情引领板块 端云融合为核心趋势 受益端侧芯片/软件AI化提速 [5] - ETF提供低门槛科创板布局方式 20%涨跌幅限制在行情爆发时效率更高 [6] - 前十大重仓股包括石头科技（权重7.61%）、恒玄科技（6.87%）、晶晨股份（5.62%）等 [7]