收购要约核心条款 - 京东以每股4.60欧元现金对Ceconomy发起自愿公开收购要约 [3] - 要约接受期为欧洲中部时间2025年9月1日至11月10日24:00 [4] - 无最低接受比例要求且收购完成后将启动退市程序 [4] 收购溢价与估值基础 - 报价较前三个月成交量加权平均股价溢价42.6% [3] - 目标公司年销售额达224亿欧元 调整后息税前利润为3.05亿欧元 [3] - 总交易对价约22亿欧元 主要通过债务融资完成 [4] 股东支持与股权控制 - 已获得持股31.7%股东不可撤销承诺 [4] - Convergenta保留25.35%股权 京东将合计控制57.1%股份 [4] - 主要股东Haniel、Beisheim、Freenet及Convergenta均承诺支持交易 [4] 战略协同与运营规划 - 利用中国供应链专长重塑欧洲零售格局 [3] - 每年20亿次客户触点蕴含数据变现与广告盈利潜力 [3] - 引入京东物流与全渠道零售经验 加速数字化转型 [5] 特殊条款与长期承诺 - 交割满两年后京东获得12个月看涨期权收购Convergenta持股 [5] - 行权价基于交割前四个季度调整后EBIT计算模型 [5] - 承诺五年内保留MediaMarkt、Saturn等独立品牌 [5] 财务资源与运营保障 - 京东持有260亿美元现金储备 科技与物流业务持续盈利 [4] - 三年内保持战略连续性 不调整员工规模及运营场所 [5] - Ceconomy将作为欧洲独立业务运营并保留原有技术体系 [5]