核心财务表现 - 二季度总营收190.1亿元 同比增长9.0% 环比增长57.9% [1] - 二季度毛利率10% 同比提升0.3个百分点 环比提升2.4个百分点 [1] - 净亏损49.95亿元 同比收窄1.0% 环比收窄26.0% [1] - 车辆利润率10.3% 环比提升0.1个百分点 [4] - 毛利润18.98亿元 同比增长12.4% 环比增长106.3% [4] 交付量表现 - 二季度交付量72056台 同比增长25.6% 环比增长71.2% [1] - 8月蔚来品牌交付10525台 乐道品牌交付16434台 萤火虫品牌交付4346台 [2] - 乐道L90首月交付10575台 创公司销量破万最快纪录 [2] - 预计三季度交付量87000-91000辆 [1] 产能与产品规划 - 优先保障乐道L90和全新ES8产能 L80延迟至明年交付 [3] - 乐道L90十月产能目标15000台 ES8十二月产能目标15000台 [3] - 四季度三大品牌产能目标5.6万台 支持单月5万台交付目标 [3] - 明年将推出三款新大型SUV ES9 ES7和L80 [3] 毛利率目标 - 四季度整体毛利率目标16%-17% [3][5] - L90和ES8四季度毛利目标20% [4] - 长期整体毛利率目标20% 蔚来品牌目标20%-25% 乐道品牌15% 萤火虫品牌10% [4] 成本控制措施 - 二季度销售一般行政费用39.65亿元 环比下降9.9% [5] - 二季度研发费用30亿元 同比下降6.6% 环比下降5.5% [6] - 未来研发投入维持每季度20-25亿元 [6] - 销售一般行政费用控制在销售收入10%以内 [6] 技术优势 - 900V高压平台实现轻量化设计 提升空间利用率 [6] - ES8的102度电池包重量500多公斤 较行业轻约200公斤 [6] - 智能保险丝集成到主板 降低重量体积并提升电力管理效率 [6]