市场表现 - A股大面积回调 光伏板块逆市大涨 光伏龙头ETF涨超2% 成交额激增近5000万元 资金连续3日加仓该板块[1] - 光伏龙头ETF标的指数成分股多数冲高 阳光电源涨超13% 德业股份涨超4% 正泰电器和隆基绿能涨超2%[7] - 部分成分股出现下跌 TCL科技和特变电工跌超1% 捷佳伟创和罗博特科跟跌[7] 行业供需状况 - 硅料环节持续累库 全行业库存约50万吨 可满足5个月左右需求 硅料企业累库而硅片企业将去化多晶硅库存[5] - 多晶硅成交均价4.79万元/吨 签单量环比缩减 由于看好后续价格 硅片企业囤积的硅料库存水平持续上升[5] - 9月行业限售约9.7万吨 产业端反馈多晶硅产量预计仍达12-13万吨 限售对稳定价格有作用但价格与真实供需仍脱钩[5] 政策与市场预期 - 市场普遍预期9月是光伏反内卷方案实施重要节点 政策若落地板块标的仍有较大空间[6] - 高盛报告指出反内卷行动可能通过三大渠道提升企业盈利能力 光伏等行业政策上行空间定价具有吸引力[6] - 光伏行业有望迎来基本面修复 板块情绪或迎来右侧拐点 困境反转信号明显[8] 海外市场需求 - 上半年国内多家头部储能企业迎订单高峰 工厂满产 海外储能市场需求爆发式增长[4] - 部分企业出现加价也排不了单的情况 造成一芯难求的局面[4] 产品信息 - 光伏龙头ETF管理费率0.15% 托管费率0.05% 为光伏主题ETF中最低费率品种 仅为市场主流费率的三分之一[8] - 该ETF支持7*24小时申购 无证券账户者可关注联接基金A:024059 C:024060[8]