宏观经济数据 - 美国7月PCE同比上涨2.6%，环比上涨0.2%，核心PCE同比上涨2.9%，环比上涨0.3%，服务价格上涨拉升核心通胀 [1] - 美国7月耐用品订单环比下降2.8%，但扣除运输类耐用品订单环比上升1.1%，扣除飞机非国防资本耐用品订单环比上升1.1%，核心耐用品订单强力反弹 [1] - 美国7月新屋销售环比减少0.6%，共65.2万户，新屋需求较前月大幅回落 [1] 主要指数表现 - 上周（8月25日-29日）标普油气指数整周上涨3.37%，纳斯达克100指数下跌0.35%，标普500指数下跌0.10% [2][3] - 标普500覆盖的11个行业板块有3个上涨，能源板块领涨2.46%，公共事业板块领跌2.10% [2][3] 市场分析与配置观点 - 美国第二季度GDP修正值在商业投资拉动下上修幅度超预期，经济韧性背景下美联储拟启动降息，催化复苏交易 [4] - 市场仍预期美联储于9月开始继续降息，概率为86.6%，宽松环境或能延续 [4] - 美国标普500指数覆盖美国11个行业500多家代表性上市公司，约占美国股票市场总市值的80% [4] - 纳斯达克100指数在行业分布上，信息技术行业占比为57.87%，是指数的主要组成部分 [5]