财务表现 - 最近季度收入增长56% [1] - 过去三年季度销售额增长近700% [1] - 汽车与机器人业务第二季度收入同比增长69%至5.86亿美元 [9] 市场反应 - 自8月27日2026财年第二季度公告以来股价下跌6% [2] - 4月初低点以来股价曾大幅上涨85% [4] 增长催化剂 - AI训练和推理所需的计算能力需求刚起步 [5] - 运行在Hopper和Blackwell GPU的数据中心工作负载持续增加 [5] - 2025年全球数据中心基础设施投资约6000亿美元 预计未来两年将翻倍 [6] - 年度AI基础设施投资增长驱动因素包括：推理代理AI需要数量级更多的训练计算、全球主权AI建设、企业AI采用、物理AI和机器人技术兴起 [6] 机器人业务发展 - Jetson Thor机器人计算平台已面向开发者推出 [8] - 早期采用者包括亚马逊机器人部门、波士顿动力、卡特彼勒、美敦力和Meta Platforms [8] - 机器人应用需要显著更多机载计算能力和基础设施支持 [9] - 物理AI时代将支持机器人和工业自动化投资 [12] 战略愿景 - 未来将出现数十亿机器人、数亿自动驾驶车辆和数十万机器人工厂 [7] - 每个工业企业不仅需要制造机器的工厂 还需要建造机器人AI的工厂 [12] 区域风险 - 当季中国销售额为零 前瞻指引也假设无中国收入 [10] - 去年中国销售额约占整体13% [10] - 中美地缘政治紧张、关税、半导体出口限制和中国新兴竞争可能终结在华业务 [11]