行业信贷增长特征 - 上市银行整体信贷增速放缓 上半年贷款总额同比增长7.98% 增量达10.2万亿元 同比多增9188亿元 [1][3] - 城商行表现突出 9家银行实现两位数贷款增长 全部为城商行 其中西安银行增长22.75% 江苏银行增长16.38% 重庆银行增长13.79% 宁波银行增长13.47% 成都银行增长12.61% [1][2][3] - 对公贷款成为绝对主力 贡献新增贷款比重84.6% 零售贷款增量仅占13.0% 票据贴现占比1.2% [1][3] - 信贷投放聚焦政策支持领域 主要投向基建 制造业 科技金融等方向 [4] - 区域分化显著 江苏 浙江 山东 四川等经济活跃省份信贷增速保持8%以上 其中四川以11.8%增速领跑全国 [4] 银行类型表现差异 - 国有大行贷款同比增长8.88% 增速环比提升0.17个百分点 [5] - 城商行同比增长12.82% 尽管增速环比下降0.42个百分点 但仍领跑行业 [5] - 股份行和农商行增速较低 分别仅增长3.81%和6.39% [5] - 优质区域性银行凭借本地化优势 在涉政类贷款 基建项目及"金融五篇大文章"领域储备充足 [5] 盈利能力与息差压力 - 银行业整体净息差为1.39% 同比下降13个基点 其中国有大行降幅最大达15个基点 [5] - 六大行利息净收入同比下滑约2% 仅交通银行实现正增长 [5] - 西安 南京 江苏 宁波等城商行因规模增速快且息差韧性强 净利息收入仍实现10%以上高增长 [5] - 行业依赖规模扩张的"以量补价"模式效能正在递减 [5] 资产质量分化 - 上市银行整体不良贷款率为1.23% 与一季度末持平 [6] - 对公贷款不良率持续改善 较2024年末下降9个基点至1.26% 实现不良余额与不良率双降 [6] - 城商行对公不良率最低仅0.76% 国有大行对公不良率最高达1.35%但环比改善10个基点 农商行改善幅度最大下降18个基点 [6] - 零售贷款风险抬升 个人经营贷不良率环比上升19个基点至1.67% 其中国有行 城商行 农商行分别上升21BP 39BP 43BP [6] - 个人住房贷款不良率也有所上升 反映居民收入预期偏弱和部分区域房价调整压力 [7] 资本充足率与未来展望 - 部分银行核心一级资本充足率承压 浦发银行 浙商银行 北京银行 江苏银行距离监管底线7.5%已不到1个百分点 [7] - 未来LPR报价继续下调 存量房贷利率批量调整落地 银行息差仍有5BP-10BP收窄空间 [7] - 优质区域银行有望继续受益于基建 制造业及绿色转型融资需求 维持相对高景气 [7] - 预计2025年全年信贷增速将小幅下降至6.7% 区域分化特征仍将延续 [7]