云战略与主权云产品扩展 - 公司推出扩展版SAP主权云产品组合 重点布局欧洲市场数字主权和AI驱动创新 满足监管要求、数据保护需求和AI快速发展需求[1] - 主权云产品提供全系列SAP云创新和AI工具 支持定制化主权框架 关键特性为部署灵活性 客户拥有多种选项满足监管和运营需求[2] - 具体部署模式包括：SAP云基础设施（欧洲）为基于开源技术的IaaS平台 数据全部保留在欧盟境内 SAP主权云现场版由SAP在客户指定数据中心运营 实现数据、运营、技术和法律主权 Delos云（德国）为德国公共部门专用主权云[3][4] 欧洲数字投资与合规能力 - 公司宣布200亿欧元长期投资计划 用于提升欧洲数字韧性 重点建设安全、本地化且合规的云解决方案 服务公共部门和强监管行业[5] - 主权云环境支持运行SAP商务套件 同时享受SAP业务技术平台和嵌入式商务AI功能的持续创新 确保客户在保持主权合规前提下加速转型[6] - 服务已覆盖多国 由数百名本地化交付专家和广泛认证支持 确保各行业组织采用方案符合最高监管标准[7] 云业务财务表现与增长战略 - 第二季度云未交付订单额增长22%（固定汇率下28%）至181亿欧元 云收入增长24%（固定汇率下28%）达51.3亿欧元 其中云ERP套件收入飙升30%至44.2亿欧元[8] - RISE with SAP和GROW with SAP解决方案获强劲采用 客户包括阿里巴巴集团、BALMAIN和Cementos Argos 反映端到端业务转型需求增长[8] - 公司重申2025年展望：云收入预计216-219亿欧元（固定汇率下增长26-28%） 云与软件收入预计331-336亿欧元（固定汇率下增长11-13%）[8] - 增长战略聚焦四大支柱：产品创新、市场进入转型、运营简化和人才投资 通过AI注入业务套件和流程优化 目标实现持续增长至2027年[9] AI产品发展与数据平台 - 商务数据云成为核心平台 整合企业数据为AI驱动运营提供可信洞察 2025年上半年已发布14个AI代理 包括商务云自然语言搜索增强功能 另支持报价、客服、纠纷解决和财务领域[11] - 计划至年底将AI代理组合扩展至40个 覆盖所有业务领域 推动规划、应计项目和现金流的自动化[11] 业务挑战与市场环境 - 面临收入波动挑战 原因包括长销售周期、复杂许可协议、客户预算变化及软件与服务收入紧密关联 中美贸易紧张和关税政策持续影响许可销售[12] - 第二季度云未交付订单增长放缓1个百分点 反映预订量疲软 复苏时间不确定 但下半年通常签署全年三分之二云协议 追赶至关重要[12] 行业竞争与相关企业 - Ubiquiti公司聚焦研发创新产品和技术 通过新产品管线提升高性能产品均价 企业科技板块需求健康[15] - Jabil公司推动终端市场和产品多元化 目标限制单一产品线贡献不超过运营收入或现金流5%[16] - InterDigital公司全球布局和产品多元化能力突出 重点与手机和消费电子市场未授权客户达成协议 传感器、用户界面和视频技术补充无线技术组合[18]