核心财务表现 - 2025年第二季度每股收益2.29美元 超出市场预期0.09美元 同比增长7.5% [3] - 季度营收8.14亿美元 同比微降0.2% 但超出市场预期2000万美元 [3] - 调整后EBITDA达3.13亿美元 较去年同期3.01亿美元增长4% [8] - 经营活动产生现金流1.84亿美元 调整后自由现金流1.53亿美元 同比略增 [10] 细分市场表现 - 北美公路市场销售额4.17亿美元 同比下滑8.6% 主要因中型卡车需求下降 [4] - 海外公路市场销售额1.42亿美元 同比增长10.9% 主要受南美和欧洲需求推动 [5] - 国防市场销售额6300万美元 同比大幅增长46.5% 超出市场预期1100万美元 [6] - 服务部件及设备市场销售额1.76亿美元 同比增长6% 因部件需求上升及产品提价 [7] - 全球非公路市场销售额1600万美元 同比下滑30.4% 因能源和采矿需求疲软 [6] 成本与资产负债 - 毛利润4.02亿美元 较去年同期3.94亿美元增长2% 主要受益于产品提价 [8] - 销售及行政费用1.02亿美元 同比上升24.4% [9] - 研发费用4400万美元 较去年同期4900万美元下降10.2% [9] - 现金及等价物7.78亿美元 较2024年底减少300万美元 长期债务维持24亿美元 [9] 业绩指引调整 - 2025全年营收预期下调至30.75-31.75亿美元 较原预期降低4.1% [12] - 净利润预期下调至6.4-6.8亿美元 较原指引下降13.6% [12] - 调整后EBITDA预期降至11.3-11.8亿美元 较前预期下调3.4% [12] - 自由现金流预期调整为6.2-6.6亿美元 资本支出计划1.65-1.75亿美元 [13] 市场预期与同业对比 - 过去一个月市场共识预期下调12.88% [14] - 同业企业李尔公司同期股价上涨16.2% 季度营收60.3亿美元 同比增长0.3% [17] - 李尔公司当前季度每股收益预期2.76美元 同比下降4.5% 但获Zacks持有评级 [18]