核心观点 - 公司二季度业绩超预期但盈利同比下滑 股价近期表现优于大盘但分析师预期转弱[1][2][3][15] 财务表现 - 调整后每股收益0.41美元超预期0.34美元 但较去年同期0.61美元下降33%[3] - 营业收入2.97亿美元超预期2.94亿美元 较去年同期2.17亿美元增长37%[4] - 经营活动现金流1.72亿美元 较去年同期1.44亿美元增长19%[10] 生产数据 - 油气当量产量721.5万桶 远超去年同期432万桶及预期694万桶[5] - 原油产量378.7万桶占比52.5% 超去年同期239.8万桶及预期374.8万桶[5] - 天然气产量101.32亿立方英尺 较去年同期56.31亿立方英尺增长80%[6] 价格与成本 - 当量实现价格39.78美元/桶 低于去年同期49.88美元及预期41.75美元[7] - 原油实现价格63.64美元/桶 低于去年同期81.04美元及预期64.22美元[7] - 总成本1.62亿美元 较去年同期6800万美元增长138%且超预期1.518亿美元[9] - 单位运营成本3.60美元/桶当量 低于去年同期4.36美元及预期4.35美元[9] 资本结构 - 现金及等价物2800万美元[11] - 长期净债务10.98亿美元[11] 业绩指引 - 三季度产量指引8.6-9.2万桶当量/日[12] - 全年产量指引7.65-8.15万桶当量/日[12] 市场预期 - 过去一个月分析师共识预期下调8.91%[13] - Zacks评级为3级(持有) 预期未来数月回报与大盘持平[15] 同业比较 - 同业公司Magnolia二季度收入3.1898亿美元同比降5.3% 每股收益0.43美元低于去年同期0.56美元[17] - Magnolia当前季度预期每股收益0.41美元同比降21.2% 过去30天预期下调5.8%[17] - Magnolia同样获得Zacks 3级(持有)评级 VGM评分D级[18]