核心观点 - 互联网平台企业二季度因外卖价格补贴导致利润显著下滑 但正积极开拓AI 云服务 国际业务等增量市场以寻求新增长点 [1][2][3] 财务表现 - 美团二季度净利润同比下滑89% 京东净利润下降50.8% 阿里巴巴净利润同比下降18% [1] - 三巨头因外卖补贴合计少赚超200亿元 [1] 行业竞争格局 - 电商业务进入存量市场竞争 抖音 快手 美团等新玩家加入使竞争加剧 [1] - 价格竞争导致零和游戏 企业利润持续减少并削弱新技术研发投入能力 [1] 增量市场开拓方向 - 阿里巴巴云业务收入同比增长26% AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长 [2] - 阿里巴巴在全球启用8个新AI和云数据中心 年底前将云基础设施扩展至30个地域95个可用区 [2] - 京东要约收购德国Ceconomy公司（旗下含MediaMarkt/Saturn） 后者在欧洲12国运营超1000家门店 [2] - 滴滴国际业务覆盖14个国家地区 国际GTV达271亿元（固定汇率下同比增长27.7%） 国际日均订单1196万单（同比增长24.9%） [3] 业务拓展模式 - 滴滴在拉美市场提供网约车 金融 外卖等综合服务以培育超级应用生态 [3] - 中国企业通过技术驱动（如AI转型）和全球化并购（如零售渠道整合）开拓增量市场 [2][3] 发展建议 - 企业需以技术创新为驱动力 通过技术突破拓展增量业务 [3] - 需熟悉境外市场法规与文化 将竞争从国内存量市场转向全球增量市场 [3]