港股市场表现 - 恒生指数高开0.57% 恒生科技指数上涨0.74% [1] - 科网股多数上涨 机器人概念股大幅上涨 创新药概念延续涨势 稳定币概念高开 苹果概念普遍上涨 黄金股表现活跃 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）跟随指数小幅上涨 持仓股中比亚迪电子、腾讯音乐、联想集团、舜宇光学科技、ASMPT涨幅居前 [1] 美联储政策预期 - 美联储理事沃勒主张9月开始降息并在未来数月多次下调利率 [1] - CME FedWatch Tool显示9月议息会议降息25BP概率高达96.5% [1] - 全球流动性边际改善有望外溢至港股 高成长高弹性的港股科技板块或率先受益 [2] 美国经济数据 - 美国7月职位空缺数从6月下修后的736万个降至718.1万个 创10个月新低 远低于预期的738.2万个 [1] - 美联储褐皮书显示消费者支出持平或下降 因工资未能跟上物价上涨 部分地区企业为弥补成本上升提高商品和服务价格 [1] 港股科技板块投资价值 - 恒生科技指数处于历史相对低估区间 对中美利差转向敏感度更高 更能深度受益于宽松海外流动性环境 [2] - 前期相对A股科技板块表现偏弱 在流动性改善叙事下向上动能更为强劲 有望迎来补涨行情 [2] - 恒生科技指数ETF（513180）可布局中国AI核心资产 场外联接A/C代码013402/013403 [2]