公司业绩与增长预期 - 2025-2027年归母净利润同比增速预计达238.4%/34.4%/17.2% [1] - 2025-2027年每股盈利预测分别为29.6/39.8/46.7元人民币 [1] - 新店开业与门店结构优化推动短期收入环比增长 [1] 品牌战略与市场定位 - 强化高端品牌定位并实现海内外客群扩大 [1] - 渠道扩张与海外突破助力会员扩圈 [1] - 客群扩大策略预计提升整体消费力与复购率 [1] 投资评级与估值 - 基于2026年22倍市盈率设定目标价875.6元人民币（957.2港元） [1] - 当前股价相较目标价存在31.6%上升空间 [1] - 维持"优于大市"投资评级 [1]