业绩表现 - 上半年收入同比下降16% 低于高盛及市场预期[1] - 核心云服务收入下降14% 大部分云业务收入未达预期[1] - 公司自2022年以来首次实现经调整净利润[1] 盈利能力 - 毛利率超出预期 得益于停止亏损产品线运营[1] - 经调整运营开支同比下降20%[1] - 实现3300万元经调整净利润[1] 评级与目标价 - 高盛上调2027年经调整净利润率预测1.6个百分点[1] - 目标价从2.25港元上调至2.55港元[1] - 维持中性评级[1]