盈利预测与目标价调整 - 将公司今年 明年及2027年每股盈利预测分别上调至2.99元人民币 3.23元人民币及3.67元人民币 [1] - 目标价由20港元上调至29港元 相当于预测今年股价对内含价值的0.5倍 [1] - 评级为买入 [1] 财务表现分析 - 上半年纯利同比上升7%至409亿元人民币 [1] - 第二季度盈利同比下降31% [1] - 股息同比增长19%至0.24元人民币 增速快于净利润增长 [1] 行业前景与波动因素 - 预计保险服务费用波动性将在第三季或下半年缓解 [1] - 中国10年期国债收益率反弹及去年第四季利率暴跌 为下半年保险服务业绩复苏提供较低基数 [1] - 第二季纯利下滑属短期性波动 [1]