行业增长目标 - 2025-2026年规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速目标为7% [1] - 包含锂电池、光伏及元器件制造等领域后，电子信息制造业年均营收增速目标达5%以上 [1] - 预期2026年电子信息制造业营收规模和出口比例在41个工业大类中保持首位 [1] - 目标实现5个省份电子信息制造业营收过万亿元 [1] - 服务器产业规模目标超过4000亿元 [1] - 75英寸及以上彩色电视机国内市场渗透率目标超过40% [1] 新能源领域整治 - 聚焦破除光伏等领域"内卷式"竞争，依法治理产品低价竞争 [4] - 引导地方有序布局光伏、锂电池产业并梳理产能情况 [4] - 实施光伏组件、锂电池产品质量管理，强化与投资、金融、安全政策联动 [4] - 自2024年7月中央政治局首次提出防止"内卷式"竞争后，多项顶层政策持续推进整治 [4] - 行业协会发布自律倡议，干法/湿法隔膜及铁锂企业举办反内卷闭门座谈会 [4] - 多晶硅成交价持续回暖，9月1日棒状硅升至55元/千克，颗粒硅报价49元/千克 [5] - 华润3GW组件集采项目中标候选人投标价均突破0.7元/瓦，高于主流水平 [5] 终端产品升级 - 推动XR设备、AI设备等创新产品与手机、电脑、电视等传统产品智能化升级 [6] - 制定人工智能终端智能化分级方法和标准 [6] - 提升打印机、复印机、扫描仪等计算机外设可靠性 [6] - 打造新型显示、智能安防、车载计算、智能可穿戴、智慧健康养老等新兴产品 [6] - 研发高性能轻量级扩展现实（XR）新型终端设备 [6] 供应链技术攻关 - 加快提升新一代整机装备供给能力，推动5G/6G关键器件、芯片、模块技术攻关 [7] - 编制产业链图谱，有序推动先进计算、新型显示、服务器等重点领域布局 [7] - 加强CPU、高性能人工智能服务器、软硬件协同攻关 [7] - 开展人工智能芯片与大模型适应性测试 [7] - 适度超前部署新型基础设施建设，提升基础设施运营管理水平 [7] 行业业绩表现 - 2025年上半年电子行业营收18,503亿元，同比增长19% [8] - 2025年上半年归母净利润852亿元，同比增长31% [8] - 2025年第二季度营收10,110亿元，同比增长20% [8] - 2025年第二季度归母净利润500亿元，同比增长42% [8] - 2025年上半年毛利率15.8%（同比+0.3pct），净利率4.5%（同比+0.6pct） [8] - 2025年第二季度毛利率15.9%（同比+0.1pct，环比+0.4pct），净利率4.7%（同比+0.4pct，环比+0.6pct） [8] 细分领域驱动因素 - AI云端算力硬件需求持续强劲，推动产业链高速成长 [8] - 国内半导体自主可控及国产替代加速，设备板块业绩亮眼 [8] - 消费电子及半导体终端需求逐渐回暖 [8] - 算力相关PCB、国产算力芯片龙头、果链龙头等细分板块表现亮眼 [9] - AI仍是行业最大驱动力，消费电子领域2025年下半年有多款新产品值得期待 [9]