货币市场对冲成本 - 货币市场对冲成本在经历夏季平静后再次上升 交易员为美国就业报告可能引发的价格波动提前布局 [1] - 衡量十国集团货币整体预期波动的指标本周升至一个月高点 [3] 欧元兑美元波动率 - 欧元兑美元一日隐含波动率周四升至6月以来最高水平 并有望创下自4月以来最强收盘水平 [1] - 欧元的一周波动率周四升至两个月高点 该期限覆盖了下周的欧洲央行会议和美国8月CPI数据 [3] 美国非农就业数据影响 - 周五公布的美国非农就业报告备受关注 若数据疲软可能助长市场对美联储更大幅度降息的押注 从而推动美元走软 [1] - 8月非农就业报告将决定市场是否会开始计入美联储在9月17日降息50个基点的预期 而当前市场定价仅为降息25个基点 [1] - 美国7月职位空缺降至10个月低点 使得非农就业报告更受关注 [1] 英镑对冲成本与财政政策 - 英镑吸引对冲需求 三个月期相对对冲成本升至1月以来最高水平 交易员为英国财政大臣里夫斯11月26日公布预算前后的潜在波动做准备 [3] - 全球对财政政策的担忧正在制造一场完美风暴 推高收益率并拖累英镑走弱 [3] 其他风险因素与央行会议 - 风险因素接踵而至 包括英国财政担忧 法国政治动荡 地缘紧张局势 一系列央行会议 以及对美联储独立性的担忧 [3] - 欧洲央行下周会议虽普遍预计不会调整政策 但政策制定者表态为加息敞开大门 因此前瞻指引至关重要 [3] - 美国8月CPI数据加上非农就业报告 可能决定美联储本月政策会议的基调 [3]